Materiały_AF.doc

Przykład

Na podstawie wybranych danych przedstawionych w poniższej tabeli ustalić wielkość kapitału pracującego.

Wybrane pozycje bilansu przedsiębiorstwa X za lata 2006-2007 (w tys. zł):

Ustalenie wielkości kapitału pracującego:

Kapitał obrotowy netto (kapitał pracujący)

1) podejście kapitałowe:

Kapitał obrotowy netto = kapitał stały – aktywa stałe

2) podejście majątkowe:

Kapitał obrotowy netto = aktywa bieżące – zobowiązania bieżące

Zapotrzebowanie na kapitał pracujący

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto można ustalić według formuły:

ZKON =KON – SNP + Zp,

gdzie: ZKON              - zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto,

           KON              -  kapitał obrotowy netto,

           SNP              -  saldo netto środków pieniężnych, tj. różnica między środkami posiadanymi w postaci inwestycji krótkoterminowych i środkami pozyskanymi w postaci kredytów i pożyczek krótkoterminowych, emisji krótkoterminowych papierów dłużnych oraz zaliczek od odbiorców,

           Zp               -  zobowiązania przeterminowane.

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto można również ustalić następująco:
ZKON = zapasy + należności + rozliczenia międzyokresowe – zobowiązania bieżące (bez kredytów, emisji papierów dłużnych i zaliczek od odbiorców) + zobowiązania przeterminowane.

Przykład

Na podstawie wybranych danych przedstawionych w poniższej tabeli ustalić wielkość kapitału pracującego i zapotrzebowania na ten kapitał, porównać otrzymane wyniki i dokonać ich oceny.

Wybrane pozycje bilansu przedsiębiorstwa Y za lata 2005-2007 (w tys. zł):