wzory analiza.pdf

WSKAŹNIKI SPRAWNOŚCI DZIAŁANIA

1. Wskaźnik rotacji należności



w razach - ile razy w badanym okresie wpłynęły należności. Im jego wartość

jest wyższa tym lepiej.



w dniach – określa po ilu średnio dniach od momentu sprzedaży (wystawienia

faktury) przedsiębiorstwo otrzymuje zapłatę. Ilustruje długość cyklu inkasa

należności z tytułu dostaw produktów. Im jego wartość niższa tym lepiej. Jeśli

z roku na rok wzrośnie oznacza, że przedsiębiorstwo ma problem z

terminowym ściąganiem należności lub celowo sprzedaje na kredyt kupiecki –

wydłuża terminy płatności za faktury wystawione odbiorcom.

2. Wskaźnik rotacji zapasów



w razach – ile razy w badanym okresie sprzedano zapas przeciętny, czyli ile

razy należało ten zapasa odnowić.



w dniach – określa co ile średnio dni przedsiębiorstwo odnawia stany

magazynowe zapasów. Pokazuje, ile średnio dni zapasy leżą w magazynie albo

jak szybko ten magazyn opuszczają. Jeżeli się zmniejszy oznacza wzrost

szybkości obrotu zapasami, może to oznaczać, że przedsiębiorstwo nie miało

trudności ze zbytem zapasów.

Przeliczanie wskaźnika rotacji w razach na rotację w dniach i odwrotnie.

Do obliczeń przyjmuje się że rok ma 360 dni, a miesiąc 30 dni.

Rr – wskaźnik rotacji w razach

Rd = wskaźnik rotacji w dniach

S – przychody ze sprzedaży (sprzedaż)

T – czas

Zp – zapas początkowy

3. Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach) – informuje on po ilu średnio dniach w

badanym okresie spłacane są zobowiązania przedsiębiorstwa. Określa więc długość

cyklu spłaty zobowiązań wobec dostawców.

Jeżeli obrót zobowiązaniami w latach X-Y był wolniejszy niż należnościami, mogło to

wynikać z polityki finansowania zobowiązań wobec dostawców. Jeżeli rotacja zobowiązań

ulegnie przyspieszeniu jest to zjawisko pozytywne.

4. Wskaźnik produktywności aktywów – określa, ile złotych sprzedaży netto przynosi

przeciętnie jedna złotówka aktywów trwałych i obrotowych. Im wartość tego

wskaźnika jest wyższa, tym lepsza efektywność wykorzystania aktywów. Im, bowiem

szybciej obraca się majątkiem, przy założeniu że każdy obrót przynosi zysk, tym

planowane zyski powinny być wyższe.

WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

1. Wskaźnik bieżącej płynności (III stopnia) – obrazuje stopień pokrycia zobowiązań

krótkoterminowych (inaczej pasywów bieżących) aktywami obrotowymi.

Przedział 1,2 – 2,0

 Poniżej 1,2 - nie ma dostatecznej płynności finansowej, np. problemy z terminowym

spłacaniem zobowiązań

 1,2 – 2,0 – sytuacja świadczy o przewadze aktywów obrotowych nad zobowiązaniami

krótkoterminowymi, a tym samym o dostatecznej płynności finansowej.

 Powyżej 2,0 – nadpłynność finansowa, np. są zbędne towary, nie można ich sprzedaż i

należności nie spływają od odbiorców.

2. Wskaźnik wysokiej płynności (II stopnia)

Przedział 0,9 – 1,5

 Poniżej 0,9 – pojawiają się zagrożenia terminowej spłaty zobowiązań z uwagi na brak

środków

 Powyżej 1,5 – zbędne nagromadzenie środków pieniężnych, nie skuteczna windykacja

należności

Jeżeli jest on niższy od wskaźnika bieżącej płynności świadczy to o tym, że zapasy stanowią

dość istotny składnik aktywów obrotowych.

Szukamy najmniejszej różnicy między wskaźnikami, jeżeli rośnie to świadczy to o

nieefektywnym gospodarowaniu zapasami. Jeżeli różnica jest nie duża to świadczy o

efektywnym gospodarowaniu kapitałami zaangażowanymi w zapasy.

WSKAŹNIKI RENTOWNOŚĆI

1. Wskaźnik rentowności netto aktywów – informuje, jaką kwotę wyniku finansowego

(zysku netto) generuje jedna złotówka zaangażowanych w działalność aktywów.

(kwota groszy jaką osiągnęło przedsiębiorstwo angażując jedną złotówkę aktywów).

Zapewnia też syntetyczną ocenę działalności przedsiębiorstwa.

Obrazuje nam o ile zysk nam spadł lub podwyższył się.

2. Wskaźnik rentowności netto sprzedaży – informuje, jaka kwota wyniku

finansowego (zysku netto) przypada na jedną złotówkę całości przychodów

osiąganych przez przedsiębiorstwo. (kwota groszy zysku jaka przypada na jedną

złotówkę przychodu ze sprzedaży) Im wyższa jest jego wartość, tym bardziej jest

opłacalna sprzedaż.

Obrazuje nam o ile zysk nam spadł lub podwyższył się.

3. Wskaźnik rentowności netto kapitału własnego – informuje, jaka kwota wyniku

netto (zysku netto) przypada na jedną złotówkę zaangażowanego kapitału własnego.

4. Wskaźnik rentowności brutto kapitału własnego – informuje, jaka kwota wyniku

brutto (zysku brutto) przypada na jedną złotówkę zaangażowanego kapitału własnego.

WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA

1. Wskaźnik zadłużenia ogółem

Poziom 57 % - 67 % (0,57 – 0,67)

 Zbyt wysoki poziom wskazuje na podwyższony poziom ryzyka finansowego.

 Niski oznacza pasywną politykę zarządu i niewykorzystanie efektu dźwigni

finansowej.

 0,57 – 0,67 przedsiębiorstwo nie powinno mieć problemów ze spłatą kredytów i

pożyczek, ani z uzyskaniem kolejnych kredytów bankowych – gdyby ewentualnie o

nie wnioskowało.

2. Wskaźnik pokrycia aktywów własnych kapitałem - udział kapitału własnego w

finansowaniu aktywów ogółem. Przyjmuje się, że kapitał własny powinien pokrywać

co najmniej majątek trwały przedsiębiorstwa.

 Jeżeli jest powyżej 50 % i z roku na rok rośnie o - świadczy o finansowym

umacnianiu się przedsiębiorstwa oraz o wzroście jego wypłacalności.

 Jeżeli spadnie świadczyć może o problemach firmy z wypłacalnością.

3. Wskaźnik zadłużenia długoterminowego – informuje, jaka część aktywów

przedsiębiorstwa jest finansowana zobowiązaniami długoterminowymi. Jest pożądane,

aby przybierał wartości niezbyt odbiegające od poziomu wskaźnika ogólnego

zadłużenia. Wówczas bowiem udział zobowiązań o dłuższym terminie wymagalności

w całości zobowiązań jest wysoki, a to sprzyja stabilności finansowej

przedsiębiorstwa.

 Tendencja zniżkowa wskazuje, że udział zobowiązań długoterminowych w

finansowaniu wszystkich składników aktywów zmniejszył się z roku na rok.

 Tendencja zwyżkowa wskazuje, że udział zobowiązań długoterminowych w

finansowaniu wszystkich składników aktywów zwiększył się z roku na rok.

4. Wskaźnik struktury zobowiązań długoterminowych – jest uzupełnieniem

wskaźnika zadłużenia długoterminowego. Informuje o udziale zobowiązań

długoterminowych w całości zobowiązań przedsiębiorstwa.

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: